オルカン生誕祭 SNSキャンペーン副賞イベント
~ファンドマネジャー交流会~

2024.12.5(木)開催

※当ページでは、eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)を、略称「オルカン」と呼ぶことがあります。
※「オルカン」は当社の登録商標です。

オルカンの設定日10月31日に合わせて開催しているオルカン生誕祭は、今年で4回目を迎えました。
投資家のみなさまに日頃の感謝を込めて、今回初の試みで、オルカン生誕祭SNSキャンペーンの当選者の中からご希望の方を弊社にお招きし、インデックスファンドのファンドマネジャーとの交流会を開催しました。こちらの交流会の模様をレポート形式でご紹介します!

オルカン純資産総額
5兆円突破!!
みなさま本当にありがとうございます!

※ 2024年12月17日時点。過去の実績・状況であり、将来の運用成果を保証等するものではありません。

eクマ

Program1 社内見学ツアー

弊社汐留オフィスの社内全体を見学していただき、インデックス運用部エリアでは実際にBloombergの情報端末にも触れていただきました!

社内見学ツアーの様子 インデックス運用部 樫村がBloomberg端末について説明している様子 参加者の方が実際にBloomberg端末を操作されていました

Program2 ファンドマネジャーと話そう!「ファンドマネジャー交流会」

その後社内のリフレッシュラウンジにて、参加された投資家の方3名から質問をいただきファンドマネジャーがお答えするといった座談会を行いました。ここからは質問に対して実際の業務体制やファンドマネジャーの考えなどをご紹介します。

登場人物

野尻のアイコン
野尻
進行役 カスタマー・コミュニケーション部 推進戦略グループ
樫村のアイコン
樫村
インデックス運用部 株式グループ(外国株式担当)
山内のアイコン
山内
インデックス運用部 株式グループ(外国株式担当)

注記) 下記の内容はそれぞれ参加者個人の意見であり、当社の見解ではありません。また、将来の投資成果を保証等するものではありません。投資に関する決定はお客さまご自身のご判断と責任のもとに行っていただきますようお願いいたします。

野尻のアイコン
野尻

本日はファンドマネジャー交流会にお集まりいただきありがとうございます。
今回はインデックスファンドマネジャーと投資家のみなさまで、普段聞けない業務の裏話や自身の投資についてなど質問を交えながら座談会形式で行っていきたいと思います。
どうぞよろしくお願いいたします。

参加者のアイコン

オルカンとオルセンはどのように保有すれば良いですか?併せ持つ意味はありますか?

※当ページでは、eMAXIS Slim 先進国株式(含む日本)<オール先進国>を、略称「オルセン」と呼ぶことがあります。

山内のアイコン
山内

私は好きな比率で保有したら良いと思います!
2つのファンドを簡単に説明すると、オルカンは日本を除く先進国株式、新興国株式、日本株式へ投資する3つのマザーファンド*1から構成され、オルセンにおけるオルカンとの違いは新興国株式へ投資するマザーファンドへは投資しない点ですので、新興国のリスクは除きたいと考えている方にマッチしたファンドとなっております。

なお、私個人はどちらも購入しておらず、日本を除く先進国株式、新興国株式、日本株式に連動するインデックスファンドをそれぞれ保有しています。理由は好きなタイミングで各地域のポートフォリオの比率を変更したいからです。ファンドを入れ替えたいときや売却を行うときに資産別に対応できるのが非常に便利だからです。

樫村のアイコン
樫村

私はオルカンと米国株式(S&P500)に連動するインデックスファンド、日本を除く先進国株式のファンドを保有しております。足元、新興国のパフォーマンスは弱いように感じますが、時期で区切るとパフォーマンスがいいときもあります。そのため、時流や時勢を鑑みて相場が落ち着いたら新興国の比率、要はオルカンの比率を上げてもいいのではと思っています。

野尻のアイコン
野尻

私も新興国の比率をどれだけ薄めたいかだと思います。みなさまの投資へのリスク許容度に合わせて選択されると良いと思いますね。

*1マザーファンド
ファミリーファンド方式の投資信託において、ベビーファンドに集まった資金の全部または一部を投資して運用を行う実質的なファンドのことです。運用の効率化を目的として、複数のベビーファンドの資金を集めて合同運用するためのファンドをいいます。

※上記は特定の資産構成を推奨するものではありません。また、個人の見解であり、必ずしも所属する企業や組織の立場、戦略、意見を代表するものではなく、掲載内容と同様の収益の獲得及び将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。投資信託は、投資者のみなさまの投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。

eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)のリスク費用
eMAXIS Slim 先進国株式(含む日本)<オール先進国>のリスク費用

参加者のアイコン

8月の株価下落時は通常業務との差はどのくらいありましたか?

樫村のアイコン
樫村

2024年8月5日の日経平均株価は10%以上下落したので、外国株式のファンドでも解約があるのではないかとあらかじめチームで予測し、行動していました。まず解約があった場合は解約金を準備しますが、解約金がファンドの口座にあるキャッシュの範囲内でしたら外貨を円に換えて解約金に充てます。しかし、解約金額が大きいとファンドが保有する現物株式を売却してそのお金を解約金に充てなければならず、その業務が発生すると繁忙になります。その対応として現物株式の売買案は事前に作成し、すぐに発注できるように準備していました。結果的に外国株式のマザーファンドから大きな資金流出はなかったので、現物株式を売却せずに済みました。

野尻のアイコン
野尻

今回、オルカンは純資産残高の0.5~0.6%程度の純流出だったのでキャッシュ比率で賄えた形ですね。

山内のアイコン
山内

私はあまりこの時の業務を覚えていません(笑)。株価下落時より総裁選のときのほうが大変でした。

樫村のアイコン
樫村

私は逆に総裁選は覚えていないですね(笑)。

一同

(笑)

山内のアイコン
山内

そもそも業務体制を簡単に説明すると、6人のチームで発注作業のオペレーションとファンドのモニタリングを3人ずつ分かれて行っております。大まかに週替わりでメンバーが変わるので、その週にオペレーションをしなければ発注作業が大変なのか実感しにくいのがあります。

樫村のアイコン
樫村

運用会社によってファンドの運用方法は異なりますが、ファンドごとに担当者がいる場合、担当者が休むとほかの人が運用を行う必要があり、引継ぎを行うなどの中で運用の濃淡が出てくる可能性はあります。しかし当社はチーム制で行っているので、運用の一貫性が保たれやすい体制で行われていると考えています。

山内のアイコン
山内

個人的な感覚でいうと、ファンドの数と運用残高に比べたらファンドマネジャーが非常に少ない印象があります。外国株式チームでは先進国や新興国などすべてのファンドを6人でやっています!結構大変ですが、最低3人いれば運用はできるのも強みですかね(笑)。

樫村のアイコン
樫村

大変な面はあるものの、いろんなファンドに触れられるので運用の面白さはありますね。

山内のアイコン
山内

すみません、総裁選の話に戻りまして(笑)。
毎月末最終営業日は為替ヘッジを行っているファンドの契約のまき直し業務(ロールオーバー対応)を行います。これはその前日(月末最終2営業日)から準備をするのですが、先日の総裁選はその準備日でした。この業務は準備日の為替で対応するのですが、総裁が決定した15時以降に為替が大きく変動してしまい、準備していたものがすべてやり直しになり、非常に大変でした(笑)。

参加者のアイコン

海外市場が休業日(マーケットが休場)の場合、銘柄の売買はどのように行うのでしょうか?

山内のアイコン
山内

海外休業日があることが外国株式を運用するうえで難しいところになりますね(笑)。

オルカンの場合、アメリカやイギリス、香港が休日のときは申込みを全て停止しています。その他の投資国の休業日についてですと、基本的には、マザーファンドの規模が大きく、その国の現物株式をすぐに購入する必要がないので先物取引で対応し、その後すべての市場が開いている時に先物を売って、現物株式を購入することで先物比率を調整する等しています。

樫村のアイコン
樫村

現物株式を購入する場合、オルカンでしたら組み入れている約2,600銘柄を一気に購入するわけではなく、売買コストを勘案して銘柄を絞りながら購入するので、市場が休みの国があったとしても、その国の株式を購入せずにポートフォリオを構築するなどして柔軟に対応しています。

野尻のアイコン
野尻

新ファンド組成の際にも、複数の国に投資するファンドの場合は、どこの国の休業日をファンドの申込不可日にするのかを関係部で議論することは多いですね。

さらに休業日関連につきまして気をつけなければならないことがありまして・・・

樫村のアイコン
樫村

休業日関連で言いますと、台湾や香港は台風によって市場が閉まりやすいため、気象情報等にも気を配りながら業務を行う必要がありますね。

野尻のアイコン
野尻

市場が閉まる可能性がある日は朝から社内がバタバタしていまして、申込不可となったときには営業部では販売会社さんに当日の申込停止のお知らせを送る必要があるので、運用部以外も大変ですね。

山内のアイコン
山内

営業部のほうが忙しいかもしれませんね(笑)。

樫村のアイコン
樫村

また非常に特殊事例として、新興国などでは特定のイベントに際して、次の日をいきなり休日にするケースもあります。その影響で株式市場も休業日となったため、時事情報についてもアンテナを高くして業務を行わなければならないことを実感しました。

樫村のアイコン

最後にみなさんが思う弊社や弊社商品の魅力をお伺いしたいです。

参加者のアイコン
参加者①

オルカンに関していうとネーミングセンスだと思います。オルカンと聞いたらすぐにこのファンドだとわかることが魅力ですね。

参加者のアイコン
参加者②

全世界株式ファンドを購入したいと思ったときに、かなりチャレンジングなコスト設定、いろいろなメディアの露出から、これしかない!と思ったのでオルカンを購入しています。

参加者のアイコン
参加者③

個人投資家と運用会社がここまで近い距離で接点を持ちイベントを行っていること、念願だったオルカンをみんなの要望で作ってくれたことが嬉しかったです。

樫村のアイコン
樫村

みなさまの期待に応えられるようにこれからも切磋琢磨して頑張っていきたいと思います。

一同

ありがとうございました!

市況動向および資金動向等により、上記のような運用が行えない場合があります。

<使用している指数について>
当ページの指数等の知的所有権、その他一切の権利はその発行者および許諾者に帰属します。また、発行者および許諾者が指数等の正確性、完全性を保証するものではありません。各指数等に関する免責事項等については、委託会社のホームページを合わせてご確認ください。
https://www.am.mufg.jp/other/disclaimer.html
https://emaxis.am.mufg.jp/sisu.html

eクマ
公式SNSもフォローをお願いします!

オルカンコンテンツ

オルカンにまだ投資していないあなたへ

始めやすい。続けやすい。
eMAXIS Slim
全世界株式(オール・カントリー)をご紹介

詳しくはこちら
eMAXIS Slimシリーズのリスクとお客さまにご負担いただく費用について

【留意事項】
■当ページは三菱UFJアセットマネジメントが作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示ではありません。投資信託をご購入の場合は、販売会社よりお渡しする最新の投資信託説明書(交付目論見書)の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
■当ページの内容はイベント開催時点のものであり、将来予告なく変更されることがあります。
■当ページは信頼できると判断した情報等に基づき作成しておりますが、その正確性・完全性等を保証するものではありません。
■投資信託は、預金等や保険契約とは異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。銀行等の登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の補償の対象ではありません。
■投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い委託会社が運用を行います。

販売会社は、下記の三菱UFJアセットマネジメントの照会先でご確認いただけます。

<ホームページアドレス>

https://www.am.mufg.jp/

<お客さま専用フリーダイヤル>

0120-151034

【受付時間/9:00〜17:00(土・日・祝日・12月31日〜1月3日を除く)】

※2024年12月末時点

ページトップへ戻る